Intelectual Capital, Tipe Kepemilikan dan Nilai Perusahaan

Surifah Surifah, Arina Hidayati, Suyanto Suyanto

Abstract


The purpose of this research is to provide empirical evidence of the effect of intellectual capital and ownership type on firm value. This research was conducted on consumer goods industry companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2017-2021. Samples were selected purposefully with certain criteria. The final sample of 190 observations The dependent variables are Tobin's Q and Price to Book Value. Independent variables consist of human capital, structural capital, customer capital, domestic ownership, foreign ownership, government ownership, and individual ownership. The control variable is leverage. Analysis was performed using panel data linear regression and processed with statistical software. The results show that customer capital and foreign ownership have a positive effect on firm value, both measured by PBV and Tobin's Q. Domestic ownership has a positive effect on Tobin's Q but has no effect on PBV. Leverage has a negative effect on PBV, but has no effect on Tobin's Q. Variable human capital, capital structure, government ownership, and individual ownership have no effect on firm value.


Keywords


Intellectual capital; ownership; firm Value

Full Text:

PDF

References


Abbas, D. S., Dillah, U., & Sutardji, S. (2020). Faktor - Faktor yang mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 17(01), 42–49. https://doi.org/10.36406/jam.v17i01.274

Abedin, S. H., Haque, H., Shahjahan, T., & Kabir, M. N. (2022). Institutional Ownership and Firm Performance: Evidence from an Emerging Economy. Journal of Risk and Financial Management, 15(12). https://doi.org/10.3390/jrfm15120567

Afriyani, A. O., & Suzan, L. (2021). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Subsektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 – 2019). E-Proceeding of Management, 8(5), 5063–5070.

Amalia, K., & Matusin, A. R. (2016). Analisis Pengaruh Ownership Concentration Dan Ownership Composition Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Non Financial Di Indonesia. Seminar Nasional Cendekiawan, 1–13.

Angela, J., Jessica, M., Rinaningsih, R., & Haryono, L. (2019). Pengaruh Kepemilikan Pemerintah terhadap Kinerja Perusahaan Badan Usaha Milik Negara yang Terdaftar di BEI. Studi Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 2(2), 203–223. https://doi.org/10.21632/saki.2.2.203-223

Aprianti, S. (2018). Pengaruh VACA, VAHU, dan STVA terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 2(1), 70–81.

Arindha, P. T. (2018). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening. Bitkom Research, 63(2), 1–3.

Astuti, F. P., Anisykurlillah, I., & Murtini, H. (2014). Pengaruh Kinerja Lingkungan Dan Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Keuangan. Accounting Analysis Journal. ISSN 2252-6765, 3(4), 493–500.

Bremholm, A. (2015). Foreign ownership and foreign directors – the effects on firm performance in Japan. Thesis: Department of Business Administration FEKN90, Business Administration Examensarbete på Civilekonomprogrammet. Lund Univesity. Spring, 2015

Choi, H. M., Wonsik Sul, Sang Kee Min. (2012). Foreign board membership and firm value in Korea.

Fauziah, F. (2017). Kesehatan Bank, Kebiajkan Deviden, dan Nilai Perusahaan: Teori dan Kajian Empiris. Pustaka Horizon.

Franita, R. (2016). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Managerial Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Mediasi: Manajemen, Ekonomi, Pendidikan Dan Akuntansi, 5(2), 72–89.

Halimahtussakdiah, Suharti, & Wulandari, I. (2022). Intellectual Capital Analysis and Financial Performance On The Firm Value Of Plastic And Packaging Sectors. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 3(1), 184–193.

Haryono, S. A., Fitriany, F., & Fatima, E. (2017). Pengaruh Struktur Modal Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 14(2), 119–141. https://doi.org/10.21002/jaki.2017.07

Hersugondo, H. (2018). Struktur Kepemilikan Dan Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Jasa Keuangan Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2013-2016. Prosiding Sendi Unisbank, 805–812.

Indrarini, S. (2019). Nilai perusahaan melalui kualitas laba. Scopindo Media Pustaka.

Indrasti, A. W., & Martini. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham Dan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan. 3(2), 139.

Ismi, R., Rapini, T., & Riawan, R. (2022). Analisis Pengaruh Kepemilikan Asing Good Corporate Governance Dan Sales Growth Terhadap Nilai Perusahaan. The Academy Of Management and Business, 1(2), 88–94. https://doi.org/10.55824/tamb.v1i2.149

Kirana, D. J., & Ernawati. (2018). Peranan Corporate Governance Dalam Meningkatkan Kinerja Perusahaan Family Ownership Di Indonesia. 1(2), 493–499.

Lestari, N., & Sapitri, R. C. (2016). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 4(1), 28–33.

Lin, Y. R., & Fu, X. M. (2017). Does institutional ownership influence firm performance? Evidence from China. International Review of Economics and Finance, 49(March 2016), 17–57. https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.01.021

Malini, H., Natalia, D., & Giriati, G. (2021). Corporate Governance and Company Value: A Manufacturing Industry Case Study. INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis Dan Manajemen Indonesia, 4(4), 450–461. https://doi.org/10.31842/jurnalinobis.v4i4.196

Nasution, A. A., & Ovarni, D. C. (2021). Modal Intelektual Dan Nilai Perusahaan Asuransi Di Indonesia. Kajian Akuntansi Universitas Islam Bandung, 22(2), 162–174.

Novita, S., & Sahrul, M. (2020). Ownership Structure, Firm Value and Mediating Effect of Firm Performance. Jurnal Akuntansi, 24(2), 219. https://doi.org/10.24912/ja.v24i2.692

Nurhayati, S. (2017). Analisa Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Pasar Dan Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Lq45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2013. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 9(1), 133. https://doi.org/10.17509/jaset.v9i1.5260

Putri, A. J., Agustin, H., & Helmayunita, N. (2019). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1(3), 1541–1555. https://doi.org/10.24036/jea.v1i3.161

Rivandi, M. (2018). Pengaruh intellectual capital disclosure, kinerja keuangan, dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. Jurnal Pundi, 2(1), 41–54. https://doi.org/10.31575/jp.v2i1.61

Rohim, M., Syamsudin, & Satriawi, S. P. W. (2019). The Effect of Ownership Structure on Firm Value with Profitability as a Moderating Variable. International Summit on Science Technology and Humanity , 413–427.

Salju, Sapar, & Asrianti. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Return On Asset Sebagai Variabel Intervening (Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2012-2017). Sains: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 12(1), 136. https://doi.org/10.35448/jmb.v12i1.6543

Saragih, A. E. (2017). Pengaruh Intelektual capital (Human capital, Struktural capital dan Costumer Capital) terhadap kinerja perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Jrak, 3(1), 1–56.

Sayyidah, U., & Saifi, M. (2017). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan Variabel Moderasi ( Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Property Dan Real Estate Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015 ). Administrasi Bisnis (JAB), 46(1), 163–171.

Setiany, E., Syamsudin, S., Sundawini, A., & Putra, Y. M. (2020). Ownership Structure and Firm Value : The Mediating Effect of Intellectual Capital. International Journal of Innovation, Creativity and Change, 13(10), 1697–1711.

Shrivastav, S. M., Kalsie, A. (2017). The relationship between Foreign Ownership

and Firm Performance in India: An Empirical Analysis, Artha Vijnama Vol.

LIX, No. 2, 152-162

Steven, & Suparmun, H. (2019). Faktor Yang Memengaruhi Nilai Perusahaan Non-Keuangan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Biisnis Dan Akuntansi, 21(1a-2), 131–140.

Sulistyaningsih & Khusnah, H., (2020). Employee Stock Ownership Program (ESOP), Intellectual Capital, dan Nilai Perusahaan : Efek Mediasi dari Kinerja Keuangan. National Conference for Ummah ….

Tyas, D. A. S., & Yuliansyah, R. (2020). Ownership on the Value of Bumn Companies Registered in the Effect of Government Ownership and Institutional Ownership on the Value of. 1–15.

Ulum, I. (2017). Intellectual Capital: Model Pengukuran, Framework Pengungkapan, dan Kinerja Organisasi. UMM Press.

Uswatun Khasanah, F. N., & Agus Harjito, D. (2020). The Effect of Funding Decisions and Intellectual Capital on Firm Value with Profitability as an Intervening Variable in Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Sharia Stock Index. International Journal of New Technology and Research, 6(7), 5–12. https://doi.org/10.31871/ijntr.6.7.12

Virgandhie, A. (2017). Pengaruh Modal Intelektual terhadap Kinerja Perusahaan pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 8114.

Wafiyudin, M., Pratama, B. C., Fitriani, A., & Rachmawati, E. (2020). The effect of institutional ownership, intellectual capital, and company size towards company value. International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 4(3), 343–353.

Wartaekononi.co.id. (2023). Angka Penjualan Ciamik, Perolehan Laba Emiten Indomie Ini Naik 14,59% Sepanjang 2022. 28(Maret), 2023.

Wibowo, A. P., & Surifah, S. (2022). Kualitas Audit, Good Corporate Governance, Struktur Kepemilikan, Leverage, dan Manajemen Laba Riil BUMN Indonesia. Wahana: Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 25(2), 213–243. https://doi.org/10.35591/wahana.v25i2.746

Wiranata, Y. A., & Nugrahanti, Y. W. (2013). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Profitabilitas Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 15(1), 15–26. https://doi.org/10.9744/jak.15.1.15-26

Www.cnbcindonesia.com. (2020). Ini Daftar Saham Top Gainers di 2020, Kamu Untung Berapa?

www.dataindonesia.id. (2022). 8 Saham Paling Tertekan Sepanjang Tahun Berjalan 2022.

www.kontan.co.id. (2016). Pengelola gerai KFC akan rilis obligasi Rp 200 M.

www.kontan.co.id. (2018). Salim Group gandeng Medco untuk akuisisi 60% saham Hyflux Ltd dari Singapura.

Yusnita, R. T. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Manajemen Laba dan Dampaknya Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi Perjuangan, 1(2), 148–164. https://doi.org/10.36423/jumper.v1i2.359




DOI: https://doi.org/10.35591/wahana.v26i2.855

Wahana: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi
ISSN : 2685-1415 (Online) | 1410-8224 (Print)
Published by Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat Politeknik YKPN Yogyakarta.
Jl. Gagak Rimang No. 2-4 Balapan, Yogyakarta 55222
Phone (0274) 560159, 562317, 513413, 563516 Fax. (0274) 561591 

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.