PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL, RISIKO SISTEMATIS DAN INDIKATOR MAKRO PADA RETURN

Sri Isworo Ediningsih, Wahyu Endrian

Abstract


The purpose of this research is to analyse the impact of fundamental factors, systematic risk and macro indicators on stock return. Sample of this research are 21 LQ-45 firms at Jakarta Stock Exchange over the 2003-2006 period. The method used in the analysis is multiple regression. The results of this research show that: 1) Simultaneusly fundamental factors, systematic risk and macro indicators, significantly influenced stock return, 2) Partially EPS as proxy of fundamental factors, systematic risk and exchange rate as proxy of macro indicators significatnly influenced but CR as proxy fundamental factors is not significantly influenced stock return, and 3) Systematic risk dominantly influenced stock return.
Keywords: fundamental factors, systematic risks, macro indicators, and stock return


Full Text:

PDF

References


Arief, Sritua (1993). Metodologi Penelitian Bisnis. Jakarta: Universitas Indonesia Press.

Ary Suta, I Gede (1998). “Pasar Modal di Tengah Krisis”. Harian Jawa Pos, Surabaya.

Auliyah, Robiatul dan Hamzah, Ardi (2006). “Analisa Karakteristik Perusahaan, Industri dan Ekonomi Makro Terhadap Return Saham dan Beta Saham Syariah di Bursa Efek Jakarta.” Simposium Nasional Akutansi 9 Padang, 23 - 26 Agustus.

Badan Pusat Statistik (2007). Berita Resmi Statistik, No. 10/12/Th.X, 16 Februari 2007. Jakarta: Badan Pusat Statistik

Ball, Ben C Jr. (2004). Laba Ditahan Yang Lenyap Secara Misterius: Aksi Teori Dalam Praktik Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Amara Books.

Darmadji, Tjiptono dan Fakhruddin, Hendy M. (2001). Pasar Modal di Indonesia: Pendekatan Tanya Jawab. Edisi Pertama. Jakarta: Salemba Empat.

Dumairy (1996). Perekonomian Indonesia. Jakarta: Penerbit Erlangga.

Faisal, M. (2001). Manajemen Keuangan Internasional. Edisi Pertama. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, Jogiyanto (2003). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga. Yogyakarta: BPFE.

(2004). Metodologi Penelitian Bisnis: Salah Kaprah dan Pengalaman-Pengalaman. Edisi 2004/2005. Yogyakarta: BPFE.

Haruman, Tendi; Setiawan, Stevanus Adree Cipto; & Ariyanti, Maya (2005). “Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis terhadap Tingkat Pengembalian Saham BEJ”. Manajemen Usahawan Indonesia, No. 11, 26-37.

Husnan, Suad (1996). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi Kedua. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Kuncoro, Mudrajad (2001). Metode Kualitatif: Teori dan Aplikasi Untuk Bisnis dan Ekonomi. Edisi Pertama. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Saputra, Kumianny A dan Leng, Pwee (1999). “Pengaruh Risiko Sistematis dan Likuiditas Terhadap Tingkat Pengembalian Saham Badan-Badan Usaha yang Go-Public di Bursa Efek Jakarta pada Tahun 1999.” http:// puslit.petra.ac.id /journals/ management.

Nopirin (1988). Ekonomi Internasional, Edisi Kedua. Yogyakarta: BPFE.

Pattanaik, Sitikantha and Chatterjee, Bhaskar (2000). “Stock Return and Volatility in India: An Empirical Puzzle?”. Reserve Bank of India Occassional Papers, Vol. 21, No. 1, Summer.

Ramadhan, Syahril (2006). “Pasar Uang dan Pasar Modal.” www.djlk.depkeu.go.id

Suciwati, Desak Putu dan Machfoedz, Mas’ud (2002). “Pengaruh Risiko Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEJ”. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol. 17, No. 4, 347 - 360.

Sutrisno (2000). Manajemen Keuangan: Teori, Konsep dan Aplikasi. Edisi Pertama. Yogyakarta: Ekonisia.

Wikipedia (2006). “Produk Domestik Bruto Indonesia”. http://id.wikipedia.org.




DOI: https://doi.org/10.35591/wahana.v11i2.15

Wahana: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi
ISSN : 2685-1415 (Online) | 1410-8224 (Print)
Published by Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat Akademi Akuntansi YKPN Yogyakarta.
Jl. Gagak Rimang No. 2-4 Balapan, Kotak Pos 6417 YKGK 
Phone (0274) 560159, 562317, 513413, 563516 Fax. (0274) 561591 
Yogyakarta 55222

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.